לפי דו"ח הביניים שפורסם בפברואר האחרון, חשבון ההשקעות האחד והיחיד שיהיה לכל אחד מאיתנו (על פי חוק) יאגד את כל החסכונות שלנו: גם החיסכון הפנסיוני שהוא חובה (כגון קרנות פנסיה וביטוחי מנהלים, וגם החיסכון האישי (כגון קופות גמל להשקעה, פיקדונות בבנק, קרנות נאמנות, פוליסות פיננסיות וכד׳).
ולמה זה מדאיג?
מפני שיש סכנה ממשית לפגיעה בהטבות המס לחוסכים האחראיים, אלו שבחרו לחסוך מהנטו החודשי שלהם, כלומר לצרוך ולחסוך היום כדי לצבור סכומים נוספים למשיכה בגיל פרישה בצורה של קצבה חודשית — בדיוק כפי שממליצים כל המומחים לנוכח העובדה שקרן הפנסיה בלבד לא תספיק לנו על מנת לממן את חיינו בזיקנה.
לפני 8 שנים, משרד האוצר יזם רגולציה חשובה, נכונה ומועילה במסגרתה כל מי שיפתח קופת גמל להשקעה ויחסוך לגיל הזיקנה כפי שתיארתי למעלה, יקבל פטור ממס רווחי הון – חיסכון משמעותי בתשלום מס והגדלה משמעותית של הפנסיה שלנו. יתרון מיסוי נפלא זה קיים היום רק בקופת גמל להשקעה ולא ביתר המוצרים. יש לי (ולא רק לי) חשש כבד שבמסגרת הסדר החדש ויצירת האחדה בין כל המוצרים, ימצאו באגף התקציבים מקור נוסף למימון הוצאות המלחמה בדמות ביטול הטבת המס לזקנים בעת פרישתם. וזה עלול להיות חמור ביותר.
ישראל בנתה לאורך עשורים מערכת פנסיונית ייחודית, מאוזנת, עם תמריצים חכמים. במקום לשטח את המערכת, יש לחזק את המבנה הקיים – תוך מתן מענה לפערי רגולציה מבלי לפגוע באלה שהולכים בדרך האחראית.
אגב, פערים ברגולציה קיימים בגלל כמות הרגולטורים הפיננסיים (רשות שוק ההון, המפקח על הבנקים, רשות שוק ההון). רוצים לבטל את הפערים והסתירות ברגולציה? תקימו רשות פיקוח פיננסית אחת שתעשה סדר (ועל הדרך גם תחסוך עשרות מיליוני ש״ח בתקציב המדינה).
המהלך הנוכחי חייב לעבור בחינה זהירה, עם קול ברור מצד העוסקים בגרונטולוגיה פיננסית. דווקא הפשטות המובטחת עלולה לעלות ביוקר – במיוחד למי שזקוק לביטחון הכלכלי דווקא כשמסתיים שכר העבודה ומתחילה תקופת התלות.
אם תבחרו לחשוב פשוט, תזכרו לבדוק את המחיר שמסתתר בפשטות.
*הכותב: ד"ר אלכס קפלון - חבר הוועד המנהל של האגודה לגרונטולוגיה. ד״ר לגרונטולוגיה פיננסית וכלכלן. חוקר, מרצה ויועץ בתחום המימד הכלכלי-תכנוני של הפרישה והזיקנה.
|